摘要：今年以来，与民众基本生活相关的股票：榨菜、酱油、面条、快递……一个接着一个上涨，这次轮到牛奶。8月28日，2000多亿市值的大蓝筹白马股伊利股份涨停，股价并创历史新高。受此带动，乳业股集体走高，西部牧业盘中暴涨近16％，港股蒙牛乳业盘中涨逾...
今年以来，与民众基本生活相关的股票：榨菜、酱油、面条、快递……一个接着一个上涨，这次轮到牛奶。
8月28日，2000多亿市值的大蓝筹白马股伊利股份涨停，股价并创历史新高。
受此带动，乳业股集体走高，西部牧业盘中暴涨近16％，港股蒙牛乳业盘中涨逾14％。
截止收盘，光明乳业涨停，西部牧业上涨8.59％，天润乳业、妙可蓝多、燕塘乳业等均走高。
乳业行业成长空间如何？龙头股估值几何？
截止8月28日，乳业指数市盈率49.87倍，略高于行业平均值43.63、中位数40.10。不过离行业最高值143.62还有一定的差距。渤海证券预测，未来五年我国乳制品市场仍将稳步发展，至2024年乳制品市场零售额或将突破5500亿元。
民生证券表示，目前乳制品板块为整个食品饮料板块估值最低的子板块，配置价值凸显。近期两强在上游奶源方面的争夺也表明，未来整体行业竞争将在更高质量、更高维度层面展开，而龙头在上游层面的布局将加剧行业份额向头部聚拢集中。
安信证券表示，预计国内生乳价格下半年仍会走高，但不具备可持续性。我国主产区生鲜乳价格在2月中旬开始下滑，并于5月下旬开始恢复，目前整体价格仍偏低。下半年国内生乳价格可能走高，存在9-10月大幅上涨的可能性。
判断2021年以后国际生乳价格下降，带动国内生乳价格下滑，主要系疫情后全球经济疲软导致乳品需求下滑，尽管疫情短期对乳品生产造成影响，但是全球生乳供应量仍在增长，供需失衡导致2021年以后国际生乳价格步入下行周期，带动国内生乳价格在2021年4-5月后下降。
方正证券认为，二季度乳制品行业需求呈现V型反转态势，疫情后消费者更关注营养均衡和免疫力提升，牛奶成为推荐的日常消费品，成长可持续性强，三季度上游原奶开始出现供给紧张。
