欧易

欧易(OKX)

国内用户最喜爱的合约交易所

火币

火币(HTX )

全球知名的比特币交易所

币安

币安(Binance)

全球用户最多的交易所

市场大跌“股神”巴菲特如何操作?这份“投资作业”请收好

时间:2022-08-18 20:14:51 | 浏览:4614

美东时间8月15日盘后,巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦公司披露13F表,截至今年6月30日,伯克希尔持仓规模达到300131亿美元,较一季度末的363554亿美元缩水174%。其中二季度被增持近390万股的苹果仍然稳坐伯克希尔头号重仓股,占总仓位比例超过40%,价值高达1250亿美元。

21世纪经济报道记者吴斌 上海报道在二季度美股动荡不安之际,“股神”巴菲特投资步伐也趋于缓和。

美东时间8月15日盘后,巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦公司披露13F表,截至今年6月30日,伯克希尔持仓规模达到3001.31亿美元,较一季度末的3635.54亿美元缩水17.4%。

今年二季度,美联储开启暴力加息抗通胀模式,美股颓靡不振。纳指二季度暴跌22.44%,标普500指数大跌16.45%,道指跌11.25%。与此同时,二季度伯克希尔股价下跌22.68%。

具体来看,伯克希尔二季度共买入62亿美元股票,并卖出23亿美元股票。对比来看,今年一季度伯克希尔买入511亿美元股票,卖出97亿美元股票。与此同时,二季度末伯克希尔现金储备为1054亿美元,较第一季度的1063亿美元小幅下降。

渣打中国财富管理部首席投资策略师王昕杰对21世纪经济报道记者表示,第二季度整体市场环境相较于第一季度有所恶化,伯克希尔净买入量从上个季度的400多亿美元下降到第二季度的近40亿美元。在“通胀上升-政策紧缩-衰退风险增加”的逻辑关系下,伯克希尔放缓了二季度的净投资。

整体而言,二季度操作体现了巴菲特稳健的投资风格。基联云首席研究员张竹然对记者分析称,二季度伯克希尔的动作不大,无论是买还是卖都处于一种相对平和的状态,二季度美股大幅度下跌并没有产生能被股神视为“便宜货”的优质标的。同样,卖出的机会也不多。

苹果公司仍是“心头好”

从具体操作来看,伯克希尔二季度增持9只股票:苹果、雪佛龙、西方石油、动视暴雪、Ally金融、派拉蒙环球-B、北美第一大药物批发商麦卡逊、化工巨头塞拉尼斯和保险公司Markel。

其中二季度被增持近390万股的苹果仍然稳坐伯克希尔头号重仓股,占总仓位比例超过40%,价值高达1250亿美元。

重阳投资合伙人舒泰峰对记者表示,在乔布斯时期,苹果以其炫目的创新能力成为全球科技界最璀璨的明星,但巴菲特迟迟没有投资苹果公司。直到2016年,巴菲特开始大举买入苹果,那时乔布斯已经去世5年,苹果被批评为创意枯竭。

为什么在苹果盛宴貌似要结束了巴菲特才姗姗来迟?舒泰峰表示,因为他看到的是另外一个科技股之外的苹果,他不是按照科技股而是按照消费股的逻辑去买的。在巴菲特看来,他并不关心这一季度或者一年的收入,关键在于成千上百万的用户已经离不开苹果,这是不争的事实,苹果公司拥有数以亿计有购买力的用户,他们可以用手机来交易、学习甚至做些其它的事情,这俨然成了他们的生活习惯。

舒泰峰指出,巴菲特和芒格对库克的管理能力都大加赞赏,甚至不惜称赞他是“伟大的管理者”。一旦用消费股的逻辑看苹果,选择的标准就不一样了,所以巴菲特不需要苹果产品继续具有颠覆性,只需要它能够持续地创新,持续盈利就好了。苹果这几年盈利的大幅增长无疑印证了巴菲特的判断,也让巴菲特赚得盆满钵满。

在张竹然看来,目前市场上并无太多值得期待的公司和合适的价格,因而加仓原有的好公司也是一个不错的选择。

减持方面,二季度伯克希尔减持的4个标的包括通用汽车、世界第三大零售商克罗格、美国合众银行、房地产投资信托STOR,通讯运营商威瑞森和药品特许投资商Royalty Pharma则遭到清仓。

二季度巴菲特依旧延续了稳健的投资风格,十大重仓股集中度高达87.5%,并未出现大幅变动。除了苹果,美国银行、可口可乐、雪佛龙、美国运通、卡夫亨氏、西方石油、穆迪、美国合众银行、动视暴雪依旧是榜单上熟悉的面孔。

王昕杰对记者分析称,从增持的行业来看,伯克希尔增加了价值股的比例,包括银行和能源化工行业,这类资产在市场有可能进入到衰退或者政策紧缩愈演愈烈的宏观环境之下表现相对较好。总体而言,伯克希尔的十大重仓股并未出现大幅变动,只是在宏观背景之下,进行了行业方面的一定调整。

继续加码能源股

能源股也依旧是股神的心头好,二季度巴菲特对西方石油、雪佛龙持续加仓,共计增持2200万股西方石油和230万股雪佛龙。

在王昕杰看来,巴菲特加仓能源股是一个正确的决定。首先,价值型行业可以增加对于经济衰退风险和政策紧缩风险的缓冲。其次,从能源行业来看,能源股仍落后于盈利和原油价格的反弹。如果美国滞胀的风险继续增加,从历史上来看,大宗商品本身是对抗这类风险比较好的资产类别,包括能源。预计未来能源价格中枢有从目前继续抬升的可能,能源股票的估值也有机会迎头赶上。

在今年巴菲特投资的一系列公司中,西方石油占据了C位。8月8日,伯克希尔在提交给监管机构的文件中称,在8月4日至8月8日期间,公司斥资约3.91亿美元收购了西方石油近670万股股票。在此次增持后,不计优先股及权证,伯克希尔已总共持有1.884亿股西方石油公司股票,占已发行股票总数的20.2%,迈过20%“并表线”,即伯克希尔可将西方石油的业绩按持股比例纳入自己的业绩报表中。

对此,张竹然表示,在新能源概念大火的时候,巴菲特仍然非常坚定地选择传统能源类公司,他对新能源的看法和当年的新技术是一样的,有一个接受的过程,并不过分追捧新能源赛道,伯克希尔对自身的ESG排名也不是很重视。

寻找下一个“苹果”

尽管巴菲特今年投资的能源股表现不错,但在美股大盘拖累下投资业绩已经大幅跳水。8月6日伯克希尔公布二季报,二季度归属于股东的净亏损高达437.55亿美元,而去年同期净利润为280.94亿美元,这主要是因为第二季度投资和衍生品净亏损530.38亿美元。与此同时,二季度伯克希尔运营利润为92.8亿美元,比去年同期的66.9亿美元增长38.7%。

不过,三季度迄今美股已经迎来不错涨幅。截至美东时间8月15日收盘,道指本季度迄今上涨10.19%,纳指大涨19.03%,标普500指数涨13.52%。

王昕杰分析称,美股市场在7月13号通胀数据之后开始反弹,实际上是开始提前博弈未来的货币政策松绑,预计未来的货币政策最终会有所转向,但是未必目前就会给出明确的拐点,未来还是要依据8月和9月的通胀数据,决定未来的货币政策走向,9月的议息会议是重要的沟通窗口。在裸看跌期权数量上升的当下,预计短期市场维持震荡的概率加大。

对于投资者而言,王昕杰提醒,从历史经验来看,不论美国经济未来是软着陆还是进入衰退,目前市场都处于通向拐点的路径当中。美股配置的价值依然存在,但要根据宏观数据发布的路径去合理参与。

三季度已经过半,从目前美股的表现来看,伯克希尔三季度投资业绩大概率会好于二季度。不过对于巴菲特而言,短期的投资收益或损失都只是过眼云烟,不值得时刻去关注,目前伯克希尔的账上依旧趴着一千多亿美元现金,寻找下一个“苹果”显然才是股神更关心的事。

在舒泰峰看来,巴菲特的一大投资特点是始终买好公司,无论是之前重仓的苹果,还是今年买入的西方石油等公司,它们都具有管理层优秀、商业模式成熟、经营十分稳健的特点。

更多内容请下载21财经APP

相关资讯

市场大跌“股神”巴菲特如何操作?这份“投资作业”请收好

美东时间8月15日盘后,巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦公司披露13F表,截至今年6月30日,伯克希尔持仓规模达到300131亿美元,较一季度末的363554亿美元缩水174%。其中二季度被增持近390万股的苹果仍然稳坐伯克希尔头号重仓股,占总仓位比例超过40%,价值高达1250亿美元。

股神巴菲特增持苹果股票,持股达5.6%,还押注石油股、调整银行股

沃伦·巴菲特的伯克希尔·哈撒韦公司8月15日发布了季度投资组合更新,披露了其截至6月30日的美国股票持有量。仅在过去六周内,该头寸的价值就从1220亿美元跃升至1550亿美元,苹果股价在此期间反弹了27%。

股神巴菲特14年来首次卖出比亚迪股票,回报超40倍

股神巴菲特卖出133万股比亚迪股份(01211.HK)H股股份。8月30日,港交所网站显示,巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司在8月24日出售了133万股比亚迪H股,均价277.1016港元,套现3.69亿港元,仍持有2.18亿股,占已发行的有

《投资的方法》:看透投资的逻辑,投资资本市场之前先投资自己

《投资的方法:来自华尔街的金融投资课》,就是陈思进最想告诉初入投资市场朋友最真心的忠告。2008年金融危机之前,全世界对于世界经济是一片看好,各在各样唱高股市的消息满天飞。如果看当时的那些报刊杂志,一定不会想象得到,金融危机已经在路上,马上就要到来。

当前中国投资形势如何?下一步投资重点有哪些?——国家发展改革委有关负责人回应投资热点

预计一季度投资将保持平稳增长统计数据显示,今年1至2月份,全国固定资产投资同比增长122%,比上年全年加快73个百分点。其中,制造业投资和基础设施投资增势较好。国家发展改革委社会司副司长孙志诚表示,将指导地方统筹用好地方财政资金、地方政府专项债等多种资金渠道,加大民生领域投入。

投资人“诊断”当下投资赛道:投资放缓,也是入场时机

在由投中网主办的“第16届中国投资年会”上,绿洲资本创始合伙人张津剑对第一财经表示,今年的投资步伐没有任何改变,相比去年投资的速度还在增加,今年下半年也会继续加大投。投资放缓,也是入场时机根据清科研究的数据,2022年上半年,中国股权投资募资金额大约7700亿人民币,与2021年相比下降了10%;

新华全媒+丨当前中国投资形势如何?下一步投资重点有哪些?——国家发展改革委有关负责人回应投资热点

预计一季度投资将保持平稳增长统计数据显示,今年1至2月份,全国固定资产投资同比增长122%,比上年全年加快73个百分点。其中,制造业投资和基础设施投资增势较好。国家发展改革委社会司副司长孙志诚表示,将指导地方统筹用好地方财政资金、地方政府专项债等多种资金渠道,加大民生领域投入。

2021年社保基金投资收益额1131.8亿元 投资收益率4.27%

财政拨入全国社保基金情况方面,2021年,财政性拨入全国社保基金资金36130亿元,其中,一般公共预算拨款50亿元,彩票公益金31089亿元,追溯拨入执行原国有股转持政策的境内转持股票041亿元。截至2021年末,财政性拨入全国社保基金资金和股份累计1029162亿元,其中,一般公共预算拨款354836亿元,国有股减转持资金和股份284413亿元(减持资金97159亿元,境内转持股票102899亿元,境外转持股票84355亿元),彩票公益金389913亿元。

2021年社保基金投资收益额1131.8亿元 投资收益率4.27%

财政拨入全国社保基金情况方面,2021年,财政性拨入全国社保基金资金36130亿元,其中,一般公共预算拨款50亿元,彩票公益金31089亿元,追溯拨入执行原国有股转持政策的境内转持股票041亿元。截至2021年末,财政性拨入全国社保基金资金和股份累计1029162亿元,其中,一般公共预算拨款354836亿元,国有股减转持资金和股份284413亿元(减持资金97159亿元,境内转持股票102899亿元,境外转持股票84355亿元),彩票公益金389913亿元。

投资进化论:如何投资,才能“事半功倍”?

一般来说,资产配置包括以下几个步骤:Step1:了解投资需求在开始着手配置资产之前,我们首先要想清楚两个问题:预期收益率是多少?战略配置(长期策略)对应的投资期限一般在3-5年、5-10年,需要我们结合自己的风险收益目标、对资金流动性的需求等,对大类资产的长期收益率、波动性以及各类资产之间的相关性进行预测,划定适合自己的大类资产配置比例范围。

如果有一百万,除了投资房子,投资什么是最好的?

但记住一点,别盲目投资,别盲目追求高收益的投资,永远记住风险与收益是成正比例的。再度加上近几年政策不断地对房地产进行泼冷水,比如出现限购、限贷、限售、限价等等,这些对投资房子就是最大利好;在这个时候再度用100万盲目投资房子,很大概率就是在高位接盘,最起码未来几年都不适合投资房子。

什么是投资?如何成为投资大师?

巴菲特的老师格雷厄姆,是典型的第一类的价值投资者。但是巴菲特经过调研分析,发现了迪士尼不同于一般电影公司的竞争优势:米老鼠不需要经济人,白雪公主和七个小矮人没有大牌明星,卡通形象就是一张又一张可以无限复制的卡片,却可以把这些形象开发到不同的产品身上。

稳投资持续加力 新基建蕴含新机遇——2022年中国经济年中观察之投资篇

新华社记者邓华摄对于新基建投资,国家发展改革委新闻发言人孟玮说,从储备项目情况看,下半年,各地方和骨干企业将继续加大投资力度,一批重大项目将开工建设。新华社发(周义摄)当前,我国基础设施和民生领域还有不少薄弱环节,推动技术进步、产业改造升级也离不开投资,这意味着有效投资需求大、潜力大。

当下个人投资者应如何进行投资?

随着经济基本面的变化以及主要经济体货币政策的转向,权益类市场出现明显调整。在这方面,我想提醒普通民众的是,近期中国经济增速下行压力较大、国内市场主体困难很多、部分行业处于深度调整过程中,因此,信用债市场违约风险很高,尤其是房地产开发商、三四线城市政府投资平台、中小民营企业与中小金融机构等。

投资的这七类风险,不容忽视!认识风险才能做好投资

宏观政策,包括财政政策、货币政策、产业政策、区域发展政策等。数据来源:wind3、利率风险因利率变化而产生的投资不确定性,就是利率风险。经济周期、央行的货币政策、通货膨胀预期甚至国际利率水平等,都会影响到利率的变动。

友情链接

网址导航 SEO域名抢注宝宝起名网妈妈知道币圈立讯精密A股真人cs基地大全今日邢台中华家谱族谱网莫干山旅游攻略燕京啤酒A股票稻城亚丁游玩攻略攀枝花今日新闻网荔枝品种科普网范丞丞影迷网高尔夫球运动网李晨影迷网羊驼宠物网禧六福珠宝棉花天坑旅游网
海康威视股票-海康威视股票未来走势、海康威视股票趋势分析、海康摄像头型号详解、海康摄像机密码、海康机器人工业相机、海康威视工业机器人、海康agv智能搬运机器人、海康停车场道闸设备、海康停车场系统、海康威视智慧停车云平台。
海康威视股票 lilidai.cn ©2022-2028版权所有