摘要：1月13日晚间，北方稀土披露业绩预告，预计2021年净利润增加40.68亿元到42.28亿元，同比增长488.58%到507.79%。对于业绩增长的原因，北方稀土表示，2021年，随着上游供给侧优化及下游风电、新能源汽车等终端消费需求支撑拉...
1月13日晚间，北方稀土披露业绩预告，预计2021年净利润增加40.68亿元到42.28亿元，同比增长488.58%到507.79%。
对于业绩增长的原因，北方稀土表示，2021年，随着上游供给侧优化及下游风电、新能源汽车等终端消费需求支撑拉动，主要稀土产品市场供需局面得到改善，推动稀土市场主要产品价格震荡走高，交易活跃度增加，企业开工率和产能利用率提升，稀土生产加工企业经营质量和效益得到改善。
就此来看，2021年北方稀土全年归属净利润在49.006亿-50.606亿元之前。值得注意的是此前市场一直认为50亿对于北方稀土来说是一大挑战，而在其三季报公布过后，市场对其能否完成挑战略有悲观。
但没想到的是，产品涨价，北方稀土业绩还能持续爆发。
值得注意的是，近日北方稀土发布了2022年1月稀土产品挂牌价格。数据显示，氧化镨钕、氧化钕、金属镨钕、金属钕价格分别为81.69万元/吨、89.2万元/吨、99.5万元/吨和108.5万元/吨，与2021年12月挂牌价格持平。但相比于2021年1月，上述产品挂牌价格分别上涨85.24%、61.89%、82.57%和60.03%。
总的来看，虽然市场对于北方稀土全年业绩高增有一定预期，但从今日数据来看，北方稀土还是交出了超预期的答卷。
不过近期北方稀土股价走势却实在不太好看。据统计，自去年11月30日至今，北方稀土股价持续走低，累计跌幅达26.78%。截止今日收盘，北方稀土大跌4.69%，报41.03元/股，当前市值1491亿元。
除了今日晚间业绩预增的消息，北方稀土最近还有大事发生。
稀土精矿合同落地
1月8日，北方稀土发布了关于与关联方内蒙古包钢钢联股份有限公司签订《稀土精矿供应合同》暨稀土精矿日常关联交易的公告。
据公告内容显示，中国北方稀土(集团)高科技股份有限公司(以下简称公司)本次与关联方内蒙古包钢钢联股份有限公司(以下简称包钢股份)签订《稀土精矿供应合同》，稀土精矿价格拟自2022年1月1日起调整为不含税26,887.20元/吨(干量，REO=51%)，REO每增减1%，不含税价格增减527.20元/吨(干量)，稀土精矿2022年交易总量不超过23万吨(干量，折REO=50%)，2022年此项日常关联交易总金额预计不超过人民币70亿元(含税)。
双方约定，每季度可根据稀土市场产品价格波动情况协商调整稀土精矿交易价格，如遇稀土市场产品价格发生较大波动，稀土精矿交易价格随之浮动。一个季度内稀土市场产品价格平稳，稀土精矿交易价格不做调整。如稀土精矿关联交易价格调整，相应调整稀土精矿关联交易总金额。
包钢股份对北方稀土的稀土精矿供应“量价齐升”，对于北方稀土来说是利好，还是利空呢？市场中看涨或看空的观点皆有。
而对此也有多家券商进行了分析点评。
浙商证券表示，考虑到轻稀土氧化镨钕的价格已由 2020 年的 31 万元/吨上涨到了2021年的59万元/吨，而2021年12月份氧化镨钕均价为85万元/吨，北方稀土与包钢股份的精矿采购价格由2021年的1.63万元/吨上调到2.69万元/吨，根据我们的测算，对公司单吨氧化镨钕的成本上涨约50%。
但浙商证券也表示，北方稀土具有资源优势和产能优势，未来将成为稀土供应增量的主要提供方，未来成长性确定。
国信证券研报称，对比稀土产品价格，北方稀土的精矿协议价格仍具备成本优势。并看好下游产品氧化镨钕的行情，认为价格有望保持高位，甚至进一步向上突破。
行业或将维持高景气
回看整个稀土行业，2021可谓业绩大爆发的一年。在需求暴涨的情况下，稀土价格持续走高，“价量齐升”成为业绩爆发的关键，而不少上市公司股价成功实现翻番。那么来到2022年，稀土行业还能否迎来高光时刻呢？
近期湘财证券发布了稀土永磁材料2022年年度策略报告。
政策方面，湘财证券认为稀土永磁行业具有政策大幅改善预期。2022-2023 年稀土永磁行业有望受益《电机能效提升计划(2021-2023 年)》政策发布，加快高效节能电机推广应用，推广使用永磁电机。对政策未来的执行力度我们保持乐观，高性能钕铁硼永磁材料作为重要的功能性材料，广泛应用于高效节能稀土永磁电机。
政策驱动下，高性能钕铁硼磁性材料成长空间打开，我们预计若不考虑存量替代需求，未来两年高端钕铁硼需求增速有望提升，2025 年前CAGR 有望达到36%；若考虑存量替代，未来两年则具备较强弹性。
供需方面， 湘财证券表示新能源及节能产业长期增长前景看好，高性能钕铁硼需求在风电、新能源汽车以及空谈领域的需求将保持长期增长。
此外，该机构称，高性能钕铁硼行业进入门槛高，具有技术资金壁垒、认证壁垒和客户粘性壁垒。行业中低端钕铁硼产品竞争激烈，高端格局较好。随着头部公司高性能永磁材料扩产，未来集中度有望提升。
值得注意的是，去年年末“稀土航母”中国稀土集团有限公司已经在江西赣州正式成立，将有效整合中国稀土资源，保证稀土原材料价格平稳和可预期，从而促进稀土整个产业链(稀土资源、稀土永磁、稀土永磁组件以及终端产品)健康、快速发展。
