摘要：10月28日消息，乳业龙头伊利股份盘中触及跌停。截至发稿，股价报25.99元，股价创44个月新低，成交74.05万手，成交额19.3亿元，换手率1.28%，最新市值1663亿元。消息面上，伊利股份27日晚间披露《2022年第三季度报告》显示...
10月28日消息，乳业龙头伊利股份盘中触及跌停。截至发稿，股价报25.99元，股价创44个月新低，成交74.05万手，成交额19.3亿元，换手率1.28%，最新市值1663亿元。
消息面上，伊利股份27日晚间披露《2022年第三季度报告》显示，第三季度营业收入302.87亿元，同比增长6.72%；归属于上市公司股东的净利润19.29亿元，同比下降26.46%。
从经营数据看，2022年前三季度，伊利股份液体乳收入641.02亿元，上年同期为647.16亿元，同比下降0.95%；奶粉及奶制品收入187.28亿元，上年同期为116.69亿元，同比增长60.50%；冷饮产品收入92亿元，上年同期为69.47亿元，同比增长32.43%；其他产品收入3.11亿元，上年同期为1.49亿元。按销售模式分类，经销模式收入895.40亿元，直营模式收入28.02亿元。
短期来看，安信证券在其研报中指出，随着疫情影响的减弱，液奶需求逐渐恢复，同时伊利在奶粉内生方面继续保持快速增长，澳优在渠道库存回归良性后增速恢复正常水平。此外，由于今年春节比较靠前，渠道备货也要提早，这些都有利于伊利今年四季度及明年全年业绩的走强。而长期来看，经营思路足够清晰，核心竞争力足够坚实，发展定力足够强大的伊利，“2025年挺进全球乳业前三、2030年实现全球乳业第一”的中长期战略目标，依然值得期待。
而对于乳制品行业而言，东吴证券研报表示，疫情反复叠加原辅材料上涨，22Q2或为乳制品行业最艰难的时刻。进入7月行业总体处于弱复苏状态，蒙牛在7月实现收入双位数增长，伊利同样动销边际好转。考虑到21H2同样受疫情反复影响存在低基数，随着疫情缓解，预计22H2乳制品板块会迎来加速增长。乳制品龙头优势稳固，22H2业绩有望加速，中长期依然看好行业竞争格局改善后龙头盈利能力提升，当前板块和龙头估值位于低位，长期价值凸显
